GPIFとは？わかりやすく説明、効率良く資産形成をするためには？！

経済に関する記事を連日カキカキしています( ..)φメモメモ

で、今回は、ＧＰＩＦ年金積立金管理運用独立行政法人についての記事です！・・・漢字がこれだけ連続で並ぶと、ちょっと笑えてくるのは僕だけでしょうか(ﾟдﾟ)？(笑)

ファイナンシャルプランナー(FP)として、このテーマに触れるのは、勿論、資金効率を上げた、効率の良い資産形成のヒントにして欲しいからです。

大事な話ですが、あまり難しくなり過ぎないように、サクサクっと書いていきたいと思います！

そもそも「GPIF」とは？

ＧＰＩＦとは、Government（政府）Pension（年金）Investment（投資）Fund（ファンド・基金）の頭文字を取ったもので、僕たち日本国民の年金を運用する独立行政法人です。

GPIF 年金積立金管理運用独立行政法人
上記のＨＰで最新の運用実績なども見れます。ちょっと調べてみると、この記事を書いている現在発表の運用資産額は約１６２兆円です。規模感が、もはやピンと来ない数字です(笑)

GPIFは世界最大の投資ファンド？！

日本人でありながら「灯台下暗し」と言いましょうか、クライアントさんの多くの方も知らない事実として、現在、このGPIFの運用資産約１６２兆円という規模は、世界最大です(笑)

資金のたった１％が振り分けられるだけで、1兆円以上のお金が動くわけですよ。こんな巨大マネーが投資されれば、マーケットにインパクトありまくりですね( ﾟДﾟ)

運用方針　GPIFの新ポートフォリオ発表　2014年10月31日

ＧＰＩＦは、ものすっごい量の資金を持っているわけですが（発表当時で約１３０兆円）、どうやって運用されているのか？をザックリと見てみます。

参照元　2015年11月1日　日経新聞

この発表があるまでの従来のポートフォリオと新たな目安としての新ポートフォリオの比較は、以下の図の通りです。

運用先	旧ポートフォリオ	新ポートフォリオ
国際債券	６０％（プラスマイナス８％）	３５％（プラスマイナス１０％）
国内株	１２％（プラスマイナス６％）	２５％（プラスマイナス９％）
外国債	１１％（プラスマイナス５％）	１５％（プラスマイナス４％）
外国株	１２％（プラスマイナス５％）	２５％（プラスマイナス８％）
短期資産	５％	ーー

 

ＧＰＩＦのサイトでも、基本ポートフォリオを簡易にですが見る事が出来ます。

この数値の変化を見た上で、僕自身の独断と偏見と主観の固まりで(笑)、言いたいことが２つあります！

ポイント１：円を売り、外貨建て資産へ

お金の供給量を２倍にしちゃうよ！マネタリーベースって何？
上記記事に書きましたが、円の価値を薄くする（円安）方針がある以上、額面が固定されている円建て資産は実質的には目減りするわけですよね。

で、今回の新ポートフォリオでは、国内債権の割合を６０％から３５％に、実に２５％ダウンさせたわけです。当時の発表から見ると２５％と言っても、金額に直すと「１３０兆円×２５％＝３２．５兆円」という、とてつもない大きな金額を動かしています。

で、外国の債権と外国株の保有率をザックリ１７％増やしています。（国内株も１３％増えています）

「円建て資産から外貨建て資産へ移行した」と、僕は思いました。

ちなみに、国債が約３０兆円も売りに出されると、普通国債価格が暴落するのでは？！と思うのですが、
円安にして不動産価格を上げちゃいましょう！？日銀による追加の金融緩和（2014年発表）

上記の記事に書いたように、日銀が同日2014年10月31日に「国債の買い入れ額を＋３０兆円増やす」という発表をしていますから、日銀がGPIFが放出した国内債権を吸収する形で、暴落はさせませんよ～というストーリーだったようです(笑)

ポイント２：新運用対象先として「不動産」が組み入れられている

新運用対象先として（最大５％を割り振る）、「不動産」も上がってきています。ただ、ＧＰＩＦは「現物の不動産」を保有することはＮＧとされており、証券化された不動産商品しか保有できません。それにしても、発表当時１３０兆円という資金を持った巨大なファンドが、その数％の資金を動かしただけでも「数兆円規模」のお金が動きますから、大きなインパクトがあるのは間違いありません。

もしも、法律が改正されて、「ＧＰＩＦが不動産を所有出来ることになれば」、間違いなく不動産価格は急上昇しちゃいますね(笑)

円以外の資産：外貨資産と不動産資産は持つべき！

お金の供給量を２倍にしちゃうよ！マネタリーベースって何？
円安にして不動産価格を上げちゃいましょう！？日銀による追加の金融緩和（2014年発表）
上記の記事でも触れましたが、外貨資産と不動産資産は持つべきだと僕は思っています。そもそも、時代の流れに逆行する形（【円だけ】の資産形成にこだわるなど）での資産形成は効率も悪いですしリスクも高いかと思います。

ちなみに、資金をガッツリ持っている保険会社も、円売りドル買い、現物資産に運用先をシフトチェンジしていく流れになっています。

金融機関である大手保険会社の動きにも注目

参照元　日経新聞　2014年4月23日

多くの生命保険会社が「円建」の日本国債の代替運用先を求めて、株式や「外貨建」の外国債券、不動産屋投資を運用先として活用するという内容です。

参照元　日経新聞　2015年4月25日

リーマンショック後で最高値となる形で、主要生保9社が円売ドル買で、外債投資にシフトチェンジをしたという内容です。

参照元　日経新聞　2016年4月28日

主要生保14社が「脱国債」を進め外国債券などへの投資を積極化するという内容です。

要は、日本にある主要保険会社自体が、お客さんにはせっせと「円建商品」を売って、自分たちは「円以外の外貨など」で運用して収益を取りにいくという流れになっているわけです(笑)

保険会社は莫大な資金量を扱う金融機関なわけですが、その金融機関が積極的に「円ではなく外貨で」運用しているということです。

参照元　日経新聞　2017年4月27日

生保会社自体の動きからも分かるように、もちろん、外貨建て資産だけがあればいいというわけではなく、不動産のような現物資産も必要ではあります。

まとめ

ＧＰＩＦという日本国民の年金を運用している世界最大のファンドが、外貨資産と現物資産にシフトチェンジをしているわけです。とするならば、その流れに乗って、僕もそしてあなたも、資産形成の方向を考えるべきだと言えます。

はい、今回も結構真面目に書けました！（よかったよかった(笑)）

今後も機会を見て、大手の金融機関の動きなどを記事にしていけたらなぁと思います！

では、今回はここまで！