お金の勉強

円安にして不動産価格を上げちゃいましょう!?日銀による追加の金融緩和(2014年発表)

2013年4月4日日銀の黒田総裁により
発表された量的・質的金融緩和の内容は、
マネタリーベースを2倍にする
というインパクトのある内容でした。
(詳細は下記記事を見てください。)

お金の供給量を2倍にしちゃうよ!マネタリーベースって何?

ただ、諸外国で発生する
外的要因などもあり、
物価上昇率2%という目標を
クリア出来ない状況に・・・。

そして、
次に追加の金融緩和が発表されたのが、
2014年10月31日です。
この発表もかなりのインパクト
がある内容でしたし、
効率よく資産形成をするための
方向性がより明確になる発表でした。

ただ、やはりマネタリーベースを
2倍にするという発表の時と同じく、
日本国民の多くの方が
この内容を捉えられなかった
のではないかと思います。
※僕のまわりの同業のFPの方達も
意味が分かっていない方が
たくさんいましたよ、やっぱり

この2014年10月31日に
発表された追加緩和の内容も、
すご~~~~~く大事な発表
だったので、
ちょっと記事にしたいと
思います( ..)φメモメモ

大きく分けると
発表内容は4つでした。

  1. 円の価値をさらに下げます
  2. 金利を下げます
  3. 株価を上げます
  4. 不動産価格を上げます

詳しくはセミナーで説明していますが、
当時の発表を振り返る形で
ザックリと記事にもしておきます!

ポイント1:「円の価値を下げるよ~」マネタリーベース増加額の拡大

参照元 日経新聞 2011年11月1日 及び 2014年10月31日 会見映像より

マネタリーベースの
年間増加ペースを年間
「約60~70兆円」から
「約70~80兆円」
拡大させるという内容です。

マネタリーベースについては、お金の供給量を2倍にしちゃうよ!マネタリーベースって何?
という記事を見てください。

マネタリーベース増加額を
拡大させるということは、
ザックリ表現すると、
「ますます円の価値を下げますよ~」
という意味です( ゚Д゚)

ちなみに、
2018年現在のマネタリーベースは
以下のようになっています。

予定通り、
順調に増えまくっていますから、
円の価値が薄くなっていくのは
明白です( ゚Д゚)

ポイント2:「金利を下げるよ~」長期国債の買い入れ残高の拡大

日銀自体が長期国債の
保有残高の年間増加額を
「年間約50兆円」から+30兆円の
「年間約80兆円」にする
という内容です。

※平均残存期間も7年程度から
10年程度へ

ちょっと国債のことに関しては、
国債だけでマニアックな本が
何冊も出ているくらいですから、
機会があれば、
また別の記事で書きます(笑)

とりあえず、要点としては、
長期国債を大量買いして

金利を下げるよ~

と言ったわけです。
長期国債の金利は、
自分たちの身近なところでいくと、
住宅ローンの金利に影響します。
結果、住宅ローン金利が
さらに下がりましたよね?( ゚Д゚)
金利を下げ過ぎて、後に、
イールドカーブコントロールということで、
長期金利操作まで
進行することになりますが、
それはまた別の記事にします!

なんせ、
金利が下がったことにより、
不動産投資がより加速することに
なりました。

ポイント3:「株価を上げるよ~」ETFの買い入れ金額の増加

ETFの買い入れペースを
「年間約1兆円」から
「約3兆円」にします
という内容です。

ETFとは何ぞや?!??( ゚Д゚)
という部分は色々な方が
記事にしているので、
ここでは長くなるので割愛しますが、
要は、投資信託です(笑)

ここでは、日銀が株を買い漁って

株価を上げるよ~

と発表したわけです。

ちなみに、
2016年7月29日の追加金融緩和で、
ETFの買い入れ額をさらに増やして
「約6兆円」にしていますので、

さらに勢いを上げて
株価を上げるよ~

と発表したことになります。

ポイント4:「不動産価格を上げるよ~」J-REITの買い入れ金額の増加

ETFと同じく
J-REITの
買い入れペースを
「年間約300億円」から
「年間約900億円」にします
という内容です。

はい、
J-REITって
だから何?!?!?( ゚Д゚)
という質問ですよね(笑)
要は、不動産投資信託です(笑)

日銀が証券化された不動産を
買い漁るわけですから

不動産価格を上げるよ~

と発表したわけです。

4つのポイントを整理

ちょっと整理すると、

  1. 円の価値をさらに下げます
    ➡相対的に
    「円以外」の資産として、
    【外貨や不動産】の
    価格が上がります。
  2. 金利を下げます
    ➡不動産投資の多くの場合
    ローンを組むわけですが、
    その金利(コスト)が
    下がります。
    ➡結果、【不動産】投資が
    活性化します。
  3. 株価を上げます
    (ただし、円自体の価値は薄くなっています)
  4. 【不動産】価格を上げます

要は、ポイント4つのうち、
3つが【不動産】価格の上昇
をもたらす要因
になるものでした( ..)φメモメモ

為替は円安(円の価値が下げる)の方向に急激に進行

この時、為替のマーケットは
より顕著に激しく反応しました。

上記の図を見てください。
当時のドル円のチャートとなります。

お金の供給量を2倍にしちゃうよ!マネタリーベースって何?
でも書きましたが、

マネタリーベースの増加額の拡大
=さらにもっと
円の価値を下げにいくよ!

という発表があったわけですから、
より顕著に円安
(円の価値が薄くなる)の方向に
ドル円が動きました。

「円以外」の資産として、外貨資産・不動産資産がより重要に

現状の方向性としては、
円自体の価値を薄める方向、
つまり
「円安によって相対的に物価高を狙う」
という流れなわけです。

とすると、
「円だけ」の資産形成は
リスクが高いと言わざるを得ません。

円以外の資産を作っていくことを、
より真剣に考えるべきだと言えます。

マクロ経済スライド方式?!年金は破綻しないが、年金に依存するのはNG・アウト

上記の記事でも書いた通り、
年金はあてに出来ないわけですから、
自分自身での資産形成が
ホントに大事になってきます。

その際に、
より「効率の良い」資産形成を
心掛けるべきだと言えます。

まとめ

ちょっと書きづらい
部分もありましたが、
ザックリと4つのポイントに
分けて書いてみました
( ..)φメモメモ

わかりづらいわ!!!( ゚Д゚)(怒)

と思ったならゴメンナサイm(__)m(笑)

今回のテーマは絶対動画の方が
わかりやすいのは分かってて
記事にしました。
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では、今回はここまで
( ..)φメモメモ

ABOUT ME
大葉 龍和
FP歴12年以上 ■ちょっと変わったFP、 FP卵の育成、 ビジネスコンサルタント、 セミナー講師・・・などなど ■略歴  京都大学入学後、6か月で自主退学  23歳で㈱CPA Alliance 役員就任  28歳で㈱ADIF Alliance代表取締役就任 進学塾の立ち上げ後、FP(ファイナンシャルプランナー)業を開始。クライアントは個人から法人と幅広く、相談件数は1000件以上にのぼる。

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